폴더블폰 관련주를 보는 이유는 삼성전자의 새로운 사업부 카테고리이기 때문입니다. 삼성전자 전체로 봤을 때 폴더블폰은 비중이 작기 때문에 이것으로 삼성전자 주가가 오르지는 않을 것입니다.
하지만 삼성전자가 애플보다 먼저 만든 기기가 폴더블폰입니다. 그리고 지금 휴대폰을 넘어 노트북까지 접을 기세입니다. 폴더블 관련주, 특히 폴더블 부품을 만드는 기업을 보려고 합니다.
키움증권에서 산업에 대한 정리와 함께 유의미한 폴더블 관련주를 추려내 정리해보았습니다.
- 산업_폴더블폰 제조 증가
2020년 300만 대에서 2021년 860만 대, 2022년 1640만 대 성장 전망(전년대비 +91%). 출하량 증가도 중요하지만 폴더블폰 자체가 고가품인데 이렇게 잘 팔린다는 것은 의미가 있습니다.
일단 신제품 라인업이다 보니까 들어가는 부품도 아직 일부 업체가 독보적인 기술을 보유하는 경우가 많을 거고 그렇다면 삼성전자 납품업체라고 해도 마진이 난다는 거죠.
2. 폴더블폰을 누가 선호할까?
저는 큰 화면을 즐길 수 있는 z폴드가 인기인 줄 알았는데 z플립 시리즈가 더 인기가 있네요. 이 사이즈가 여성분들의 작은 가방에도 쏙 들어가 여러 가지 휴대성과 기능성을 겸비한 디자인이라고 합니다.
결국 기능성에 집중해 3~4년마다 한 번씩 스마트폰을 바꾸는 40대 이상 연령층보다는 젊은 MZ세대에게 더 효과적인 모델을 만들어냈다는 점이 주목할 만합니다. ‘폴더블’이라는 개념을 MZ세대가 수용한다는 것이다.
구글에서도 만들고 중국에서도 만들긴 했지만 저는 그래도 애플을 제외하면 안드로이드 중에서는 삼성전자의 갤럭시가 우위를 점할 것으로 예상하고 있습니다.(꾹폰을 제외하고도)
그리고 이렇게 여러 브랜드에서 폴더블폰이 출시될수록 오히려 시장 규모가 커지고 소비자 수요도 증가할 수 있습니다. 아직 폴더블폰 시장이 초기 단계이기 때문에 삼성전자의 폴더블폰이 우위에 있다는 전제하에 이렇게 많은 회사에서 만들어 나오는 것도 저는 긍정적으로 봅니다.
3) 결국 말리는 힌지가 중요
뭐 폴더블폰을 만들기 위해서는 디스플레이도 플렉시블로 바뀌고 여러 가지 중요한 게 많겠지만 앞에서도 설명했듯이 ‘폴더블’이라는 개념을 소비자들이 받아들였다는 데 주목해야 합니다.
그렇다면 결국 화면을 닫게 해주는 힌지에 집중. HINGE는 영어로 문의하는 경첩을 말합니다. 접게 해주는 부품이라는 거죠.
힌지는 KH바텍이 외장힌지를 주도적으로 생산, 파인테크닉스가 내장힌지를 생산하고 있습니다.
삼성전자 폴더블 관련주 공급망표입니다.
이 중에서 파인테크닉 먼저 볼게요.
⭐ 폴더블폰관련주 파인테크닉스
파인테크닉스의 주요 제품인 폴더블용 내장 힌지는 OLED 디스플레이 패널을 안정적으로 안착시키기 위한 지지대 역할, 폴더 기능을 구현하는 역할을 수행.
기술경쟁력 및 수율관리(수율관리는 불량품을 적게 만드는 능력을 말합니다.)가 진입장벽 역할을 하고 있다. 납품업체는 진입장벽이 있는 회사가 당연히 가격방어도 할 수 있습니다.
그리고 아까도 말씀드렸지만 중국 측 브랜드에서도 폴더블폰이 출시될 경우 삼성전자를 넘어 납품업체 다양화까지 기대할 수 있습니다.
주봉 차트를 보니 꾸준히 우상향하네요. 폴더블 출시를 앞두고 테마성으로 상승한 이후에도 폴더블폰 판매가 자주 나오니 기대감이 주가에 반영되고 있습니다.
⭐ 폴더블폰 관련주 KH바텍
KH바텍은 주봉차트에서 보면 파인테크닉스에 비해 조정이 길어진 상황입니다.
파인테크닉스는 디스플레이 패널 업체를 거치지 않고 스마트폰 제조사를 즉시 고객사에 둔다는 점에서 파인테크닉스와 차이가 있습니다. 최근 중국 제조사 OPPO가 폴더블폰을 만들어냈는데 해당 힌지를 국내가 아닌 해외에서 조달받은 것으로 파악됐습니다.
하지만 KH바텍이 원가 경쟁력이 높아 결국 다양한 중국 스마트폰 제조사의 주문을 받을 수 있다는 기대가 있습니다.
결국 삼성전자의 폴더블폰 납품 물량에 플러스 알파로 납품처 다양화가 필요하다.
간단히 요약하자면,
- 폴더블폰은 새로운 형태의 스마트폰 시장(폴더블폰으로 삼성전자 주가가 오를 것을 기대하지 않음) 2. 신규 시장에서 우위를 점하려는 제조업체들이 출하량을 늘릴 것으로 보인다. 3. 여기서 핵심 부품인 힌지(HINGE)에 집중.
- 삼성전자 주가는 결국 반도체가 중요합니다. 삼성전자, SK하이닉스 주주분들은 아래 포스팅도 함께 봐주시기 바랍니다. 감사합니다. http://blog.naver.com/pigonhajianta/222675182954 반도체 관련주 대장주는 삼성전자 SK하이닉스 비메모리 모멘텀은 삼성전자 D램 메모리 모멘텀은 SK…blog.naver.com
- 투자 공부용으로 정리한 내용입니다. 투자시 참고용으로만 봐주세요. 매매 추천이 아니라 투자의 책임은 개인에게 있습니다. 감사합니다。