만도, 출생의 비밀
만도, 딱 들으면 회사에 관심 있는 분들은 알겠지만 남들이 보기에는 하늘에서 뚝 떨어진 느낌의 회사다. 이 출생의 비밀을 하나씩 밝히면 이렇다.
현대에서 자동차 부품을 생산해 만도 기계로 성장하게 됐고. 성장세와 함께 에어컨도 뛰어드는 성실한 회사로 성장했다. 하지만 기업들이 한 번 머리가 깨지고 정신이 없었을 때가 있었는데, 그건 바로 IMF… 결국 만도 기계는 머리가 깨져 ‘만도’가 됐고 형제격 에어컨 사업은 ‘위니아딤채’로 나뉘었다.
경기가 회복된 뒤에는 유명한 회사들이 만도를 겨냥했지만, 우격인 현대의 지원으로 한라그룹이 다시 품게 된 회사다.만도의 주요 특기와 자율주행 시스템
우선 자율주행 기술은 다음과 같은 단계가 있다. 참고하면 편함ㅋㅋ 구분 0단계 1단계 2단계 3단계 4단계 5단계 비자동화 운전자 보조부분 자동화 조건부 자동화 고등자동화 완전자동화 설명 그냥 운전자/가속보조ex) 에코모드감/가속수행ex) 크루즈모드 위험시 급브레이크 그대로 앉아있자 사람 없어도 됨
만도의 경우 브레이크 분야에서 통용된다. 자동차 부품으로는 제동장치에서 가장 매출이 크다. 한국에서는 부품업체 순위에서 3위다. (세계49위)
또 튜닝, 반자율주행 시스템으로도 통용된다. 언뜻 보면 만도는 자율주행 3단계까지는 커버가 가능하다. 그래서인지 오물오물 거래량이 폭발하고 주가도 폭발하기 시작한다.
재미있는 것은 전기차와 자율주행 시스템이 새로운 다크호스로 주가를 계속 밀어내고 있을 때 만도 홈페이지 정몽원 회장은 이런 사진과 말을 걸어놓았다. 그래서 트렌드에 뒤처질까 봐 걱정했는데…
‘자율주행주=만도’, ‘애플카 관련주=만도’
누구보다 외부 환경에 잘 적응하는 모습을 보인다.^^ 결국 자율주행 시스템에 얽혀 주가가 뛰고 만다. 이때 애플카에 묶여 있던 종목은 현대차, 현대모비스, 기아차 등 덩치가 큰 친구였다. 만도의 존재감이 여기서 화려하게 나타나 버린다….힙한 만도의 근황
작년부터 지금까지 거래량이 폭발해 버렸다. 2016년까지는 미미한 숨만 쉬었지만 결실을 맺을 수 있는…
- 유동성이 해소되고 2. 자율주행 시스템이 등장하며 3. 그에 맞는 기술력을 가지고 4. 저평가가 되었으니 사신기가 맞고 훌쩍 올라가게 되었으니!
- + 위에서 설명한 바와 같이 세계 자동차 부품업체로는 49위에 올라 아버지 회사와 다를 바 없는 현대모비스와 현대위아가 각각 7, 37위에 있기 때문에 결국 자동차 부품을 빼낼 수밖에 없는 구조.
재무제표를 보면 매출액은 계속 유지하는 수준이고 당기순이익도 2015, 2016년에 비해 저조해 주가가 한없이 하락해 이번 전기차/자율주행에 묶였다. 예상 당기순이익이 점차 오르는 이유는 전자브레이크 때문이다.전자브레이크를 만드는 4개 부품은 하나로 맞춘 기술을 만들었는데 이게 좀 어려운… 전 세계 4개 회사에서만 만들 수 있어. 그 중 하나가 만도라서 많은 수주를 예상하고 있는 후후 지금이 턴어라운드 시기야.
PCR(주가현금흐름배수) 주가를 주당현금흐름으로 나누는 EPS(주당순이익) 당기순이익을 주식수로 나누는 BPS(주당순자산비율) 순자산을 주식수로 나누는 왜 턴어라운드냐면 위 표에서 19년 대비 20년 때는 좋은 신호가 포착된 적이 거의 없다. 그럼에도 불구하고 주식이 오른다는 것…게다가 20년 말에 증권사 아저씨들 말로는 61,000원~66,000원이면 적정 주가예요! 이렇게 얘기했는데…
조용히 수정주가가 올랐다는 것을 알 수 있다.(현재 주가는 78,200), 지금 계속 갖고 있어야 한다는 의견이 많다. (증권사 의견) 여러가지로 매출의 청신호가 빠르게 울리기 때문에 기대심리로 끌어올리고 있다!…만도의 미래와 마무리 안도의 단기적인 미래는 꽃길만 펼쳐져 있다, 호재 파티!
1)첨단운전자보조시스템(ADAS)을 원한다.전기차 시범 단계여서 곳곳에서 첨단 운전자 보조 시스템을 원하고 있다. 고객이 늘고 SUV 및 신차 판매에 대한 기대로 매출 비중은 올라 수익성이 개선된다. 첫 번째 파티는 이거.
2) 전자브레이크 고객도 늘어난다.아까 위에서 만도는 전자브레이크를 만들 수 있다고 했다. 그래서 2개 고객사에 납품하지만 앞으로는 고객사가 8개로 늘어날 수 있다는 것이다. 그럼 매출은요? 이렇게 두 번째 파티.
3) 계속 오르는 목표주가 이전에 증권사 리포트를 봤을 때는 49,000→연말에 봤을 때는 66,000→실제는 72,800원.목표주가는 계속 오르고 있다. ADAS의 매출 비중이 갈수록 커지고 있어 최근과 같은 상승장에는 목표주가의 2배는 가볍게 넘는 것에 긍정적인 호재로 보고 있다.
- 마무리* 2018년도 들어 우연히 장투로 머물렀던 만도주님 이제 어깨 펴고 살 수 있는… 완만하게 오르는 주가를 보고 매도 타이밍만 제대로 잡아보자.